Analisis fundamental adalah satu pendekatan yang digunakan oleh pelabur untuk menilai nilai intrinsik sesebuah syarikat dan menentukan potensi pertumbuhannya pada masa hadapan. Analisis ini melibatkan kajian terhadap pelbagai aspek kewangan dan ekonomi yang boleh mempengaruhi prestasi sesebuah syarikat. Berikut adalah langkah-langkah asas dalam membuat analisis fundamental bagi mencari saham terbaik.
1. Memahami Asas Syarikat
Langkah pertama dalam analisis fundamental adalah memahami perniagaan syarikat yang ingin dianalisis. Ini termasuk mengetahui produk atau perkhidmatan yang ditawarkan, model perniagaan, pasaran sasaran, dan pesaing. Memahami asas syarikat membantu pelabur untuk menentukan jika syarikat tersebut mempunyai kelebihan kompetitif yang berterusan.
2. Analisis Penyata Kewangan
Analisis penyata kewangan adalah komponen utama dalam analisis fundamental. Terdapat tiga penyata kewangan utama yang perlu diperiksa:
- Penyata Pendapatan: Menunjukkan keuntungan dan kerugian syarikat dalam tempoh tertentu. Pelabur perlu meneliti hasil, kos, dan margin keuntungan untuk memahami prestasi syarikat.
- Penyata Aliran Tunai: Menunjukkan aliran masuk dan keluar wang tunai. Ini membantu pelabur memahami bagaimana syarikat menguruskan aliran tunainya dan keupayaan untuk memenuhi obligasi kewangan.
- Penyata Kewangan: Menunjukkan aset, liabiliti, dan ekuiti syarikat. Ia membantu pelabur menilai kesihatan kewangan syarikat dan tahap hutang yang ditanggung.
3. Analisis Nisbah Kewangan
Nisbah kewangan adalah alat penting untuk menilai prestasi kewangan syarikat. Beberapa nisbah yang biasa digunakan termasuk:
- Nisbah Harga Kepada Pendapatan (P/E): Menunjukkan berapa banyak pelabur bersedia membayar untuk setiap dolar pendapatan syarikat. Nisbah P/E yang rendah mungkin menunjukkan saham yang dinilai rendah.
- Nisbah Hutang Kepada Ekuiti (D/E): Menunjukkan tahap hutang syarikat berbanding ekuitinya. Nisbah yang tinggi mungkin menunjukkan risiko kewangan yang lebih besar.
- Nisbah Pulangan Ke Atas Ekuiti (ROE): Mengukur keupayaan syarikat untuk menghasilkan keuntungan dari ekuiti pemegang saham. ROE yang tinggi biasanya menunjukkan syarikat yang berprestasi baik.
4. Menilai Pertumbuhan Masa Hadapan
Pelabur perlu menilai potensi pertumbuhan syarikat pada masa hadapan. Ini boleh dilakukan dengan menganalisis trend industri, potensi pasaran baru, inovasi produk, dan strategi pengurusan. Juga, pelabur boleh meneliti laporan penyelidikan dan ramalan penganalisis untuk mendapatkan pandangan mengenai prospek masa depan syarikat.
5. Menilai Risiko
Setiap pelaburan mempunyai risiko tersendiri. Oleh itu, penting untuk menilai risiko yang mungkin dihadapi oleh syarikat. Ini termasuk risiko ekonomi, risiko industri, risiko kewangan, dan risiko pengurusan. Mengetahui risiko membantu pelabur membuat keputusan yang lebih bijak dan bersedia menghadapi kemungkinan negatif.
6. Membuat Keputusan Pelaburan
Setelah melakukan analisis menyeluruh, pelabur perlu membuat keputusan sama ada untuk membeli, menjual, atau mengekalkan saham tersebut. Keputusan ini harus berdasarkan penilaian nilai intrinsik saham berbanding dengan harga pasaran semasa. Jika harga pasaran lebih rendah daripada nilai intrinsik, saham tersebut dianggap sebagai peluang pelaburan yang baik.
Untuk belajar dengan lebih mendalam dan menyeluruh tentang analisis fundamental termasuk komponen – komponen yang terlibat (CANSLIM, P/E Ratio, EPS, NTA, ROE, ROA, FCF, EBITDA, Dividen Yield, Debt Equity Ratio, Dividen, IPO, PN17, Share Buy Back, Bonus Issue, Split Share, Consolidation, Private Placement, Right Issue, Warrant dan sebagainya) serta kesannya kepada pergerakkan harga saham, boleh klik image dibawah untuk maklumat lanjut.
Kesimpulan
Analisis fundamental adalah alat penting bagi pelabur yang ingin mencari saham terbaik untuk dilaburkan. Dengan memahami asas syarikat, menganalisis penyata kewangan, menilai nisbah kewangan, menilai pertumbuhan masa hadapan, menilai risiko, dan membuat keputusan pelaburan yang bijak, pelabur dapat meningkatkan peluang mereka untuk mencapai kejayaan dalam pasaran saham.
