Dalam analisis fundamental, salah satu faktor yang sering digunakan untuk menilai prestasi sesebuah syarikat adalah Compound Annual Growth Rate (CAGR). CAGR digunakan untuk mengukur kadar pertumbuhan tahunan purata sesebuah syarikat dalam tempoh masa tertentu (kebiasaannya dalam tempoh masa 5 tahun). Dua metrik utama yang sering menjadi fokus dalam analisis ini adalah CAGR Profit (Kadar Pertumbuhan Keuntungan Terkumpul Tahunan) dan CAGR Revenue (Kadar Pertumbuhan Pendapatan Terkumpul Tahunan).
CAGR Profit: Ukuran Keuntungan Syarikat
CAGR Profit menunjukkan kadar pertumbuhan keuntungan bersih syarikat secara tahunan dari satu tempoh ke tempoh yang lain. Keuntungan bersih ini adalah pendapatan selepas menolak semua kos, termasuk kos operasi, faedah, cukai, dan perbelanjaan lain.
CAGR Profit penting kerana ia mencerminkan keberkesanan syarikat dalam menguruskan kos serta keupayaannya untuk meningkatkan margin keuntungan dari tahun ke tahun. Jika CAGR Profit tinggi, ini menunjukkan syarikat berjaya meningkatkan keuntungan pada kadar yang konsisten, yang biasanya diterjemahkan kepada prospek positif untuk syarikat dalam jangka panjang.
Kesannya kepada Harga Saham: Kadar pertumbuhan keuntungan yang tinggi boleh meningkatkan keyakinan pelabur terhadap syarikat, yang biasanya akan membawa kepada peningkatan harga saham. Ini kerana pelabur cenderung untuk melabur dalam syarikat yang menunjukkan prestasi kewangan yang baik dan mempunyai potensi pertumbuhan yang kukuh. Namun, jika CAGR Profit mula menurun atau tidak konsisten, ia boleh mencetuskan kebimbangan di kalangan pelabur, yang seterusnya boleh memberi tekanan negatif (penurunan) kepada harga saham.
CAGR Revenue: Ukuran Pendapatan Syarikat
CAGR Revenue pula mengukur kadar pertumbuhan pendapatan syarikat secara tahunan. Pendapatan atau revenue adalah jumlah keseluruhan wang yang diperoleh syarikat dari aktiviti operasinya sebelum menolak sebarang kos atau perbelanjaan.
CAGR Revenue memberikan gambaran tentang kemampuan syarikat untuk berkembang dari segi jualan dan perolehan. Ini adalah ukuran langsung kepada permintaan produk atau perkhidmatan syarikat di pasaran. Syarikat yang mampu menunjukkan CAGR Revenue yang tinggi sering dianggap sebagai syarikat yang berjaya mengembangkan pangkalan pelanggan dan pasaran mereka dengan berkesan.
Kesannya kepada Harga Saham: Peningkatan yang konsisten dalam CAGR Revenue biasanya dianggap positif oleh pelabur kerana ia menunjukkan pertumbuhan operasi syarikat yang sihat. Ini sering membawa kepada peningkatan harga saham, kerana pelabur melihat syarikat tersebut sebagai pelaburan yang berpotensi memberikan pulangan yang baik. Namun, jika pertumbuhan pendapatan menurun atau tidak sejajar dengan jangkaan, ia boleh menimbulkan kebimbangan tentang kemampuan syarikat untuk terus berkembang, yang boleh menyebabkan harga saham menurun.
Hubungan Antara CAGR Profit dan CAGR Revenue
Walaupun kedua-dua metrik ini penting, hubungan antara CAGR Profit dan CAGR Revenue juga perlu diberi perhatian. Dalam sesetengah kes, syarikat mungkin menunjukkan CAGR Revenue yang tinggi tetapi CAGR Profit yang rendah, yang mungkin menunjukkan bahawa syarikat tersebut mengalami peningkatan kos yang lebih cepat berbanding peningkatan pendapatan. Sebaliknya, syarikat yang mempunyai CAGR Profit yang lebih tinggi daripada CAGR Revenue mungkin menunjukkan bahawa syarikat tersebut berjaya meningkatkan kecekapan operasinya.
Untuk belajar dengan lebih mendalam dan menyeluruh tentang analisis fundamental termasuk komponen – komponen yang terlibat (CANSLIM, P/E Ratio, EPS, NTA, ROE, ROA, FCF, EBITDA, Dividen Yield, Debt Equity Ratio, Dividen, IPO, PN17, Share Buy Back, Bonus Issue, Split Share, Consolidation, Private Placement, Right Issue, Warrant dan sebagainya) serta kesannya kepada pergerakkan harga saham, boleh klik image dibawah untuk maklumat lanjut.
Kesimpulan: Dalam analisis fundamental, CAGR Profit dan CAGR Revenue adalah metrik penting yang membantu pelabur memahami prestasi dan potensi pertumbuhan sesebuah syarikat. Kedua-dua metrik ini memberikan pandangan yang berbeza tetapi saling melengkapi tentang bagaimana sesebuah syarikat berkembang dari segi pendapatan dan keuntungan. Perubahan dalam mana-mana metrik ini boleh memberi kesan yang signifikan kepada pergerakan harga saham, menjadikannya penting bagi pelabur untuk memantau dan menganalisis dengan teliti sebelum membuat keputusan pelaburan.
